Relação entre mercado monetário e mercado cambial

Relação entre mercado monetário e mercado cambial
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Integração do mercado monetário e do mercado cambial.
Nesta seção, integraremos o mercado monetário com o mercado cambial para demonstrar as interações que existem entre os dois. Primeiro, uma revisão.
No mercado monetário, a variável endógena é a taxa de juros (i $). Esta é a variável que é determinada em equilíbrio no modelo. As variáveis ​​exógenas são a oferta monetária (M S), o nível de preços (P $) e o nível do PIB real (Y). Essas variáveis ​​são determinadas fora do mercado monetário e tratadas como valores conhecidos. Seus valores determinam a oferta e a demanda por dinheiro e afetam o valor de equilíbrio da taxa de juros.
No mercado cambial (FOREX), a variável endógena é a taxa de câmbio, E $ / & libra; . As variáveis ​​exógenas são a taxa de juros doméstica (i $), a taxa de juros estrangeira (i & pound;) e a taxa de câmbio esperada E e $ / & libra; . Seus valores determinam as taxas de retorno nacionais e estrangeiras e afetam o valor de equilíbrio da taxa de câmbio.
A ligação entre os dois mercados ocorre porque a taxa de juros doméstica é a variável endógena no mercado monetário e uma variável exógena no mercado FOREX. Assim, ao considerar o FOREX, quando dizemos que a taxa de juros é determinada fora do mercado FOREX, sabemos onde é determinado: é determinado no mercado monetário dos EUA como a taxa de juros que satisfaz a oferta real e a demanda por dinheiro.
Vinculando os Diagramas.
Podemos acompanhar as interações entre esses dois mercados usando uma técnica gráfica simples. Começamos com o diagrama do mercado monetário conforme desenvolvido na Seção 40-7. O truque é girar o diagrama 90 & deg; no sentido horário. O diagrama adjacente mostra o início da rotação girada em torno da origem em 0.
Quando girados, os 90 graus completos; Ele será posicionado como mostrado no segundo diagrama. A coisa mais importante a lembrar sobre este novo diagrama é que o valor da oferta monetária real e da demanda aumenta para baixo da origem em 0 ao longo do eixo vertical. Assim, quando a oferta de dinheiro aumenta, & quot; isto será representado no diagrama como um "quot; para baixo" mudança na linha de fornecimento de dinheiro real. A taxa de juros, ao contrário, aumenta a partir da origem para a direita ao longo do eixo horizontal quando girada nesta posição.
Uma vez que a taxa de juros é idêntica à taxa de retorno sobre os ativos em dólares de uma perspectiva do titular do dólar norte-americano (ou seja, RoR $ = i $), podemos agora colocar o diagrama RoR diretamente em cima do diagrama do mercado monetário girado, conforme mostrado em o terceiro diagrama. A taxa de juros de equilíbrio, i '$, mostrada ao longo do eixo horizontal acima do diagrama do mercado monetário girado, determina a posição da linha RoR $ no mercado FOREX acima. Isso combinado com o RoR & Pound; curva determina a taxa de câmbio de equilíbrio, E '$ / & libra; , no mercado FOREX. Chamaremos este diagrama do diagrama FOREX / Money.
Teoria e Política de Finanças Internacionais - Capítulo 40-12: Atualizado em 1/11/05.

Correlação entre bolsa de valores e Forex.
7 de maio de 2015 Por: A Muttaqiena View: 2094 Análise Fundamental.
O mercado de ações influenciou o forex, ou o forex influencia o mercado de ações? A correlação entre o mercado de ações eo forex é mais nebulosa e, às vezes, simplesmente superstição. Não há garantia de que, se o mercado de ações cair, a moeda cairá ou subirá de forma significativa. Em diferentes circunstâncias, podem surgir diferentes respostas.
Como a correlação estabelecida.
Entre ações, títulos e moedas, o considerado o bem fundamentalmente mais seguro é provavelmente estoque. Assim, há muitos eventos quando o dinheiro flui de moeda para estoque seguindo o sentimento de prevenção de risco. No entanto, é apenas um conceito geral, e não se aplica a todos os pares, mas alguns relacionados ao dólar americano e ao iene japonês. Mesmo assim, o relacionamento não é tão facilmente definido.
A premissa aqui é que quando a confiança em relação ao mercado de ações de um determinado país aumenta, então as demandas para a moeda do país também aumentarão porque os investidores precisarão dos fundos para comprar os estoques do país. Houve muitas evidências quando o Dólar subiu após os ganhos fortes da Dow Jones, NASDAQ e S & P500. A correlação semelhante também foi detectada entre Nikkei e Yen.
Na imagem a seguir, você pode ver o índice Dow Jones, um dos principais índices de ações dos EUA, relacionado aos comitês AUDUSD e GBPUSD entre julho de 2008 e junho de 2009. Pode até ser dito que o acentuado ganho de ações provocou o aumento do dólar norte-americano no dois pares.
No entanto, também é possível que a taxa de câmbio da moeda seja apreciada durante o declínio do mercado de ações, porque os investidores que liquidam seus ativos podem se transferir das ações de um país para a moeda do referido país. Só porque os investidores consideram que o mercado de ações do país funciona mal, não significa que eles também pensem que o país está condenado, portanto, eles podem se proteger ao manter a moeda em vez disso. Mas se as circunstâncias desfavoráveis ​​permanecem, o declínio do mercado de ações também pode levar a uma saída de capital que, conseqüentemente, baixa as taxas de câmbio.
Shaky Relationship.
O fator-chave aqui é que a moeda de um país é necessária para comprar os estoques do país, portanto, um clima de negócios melhor que leva a um melhor desempenho do negócio é esperado para conceder maiores ganhos para comerciantes de ações e investidores e conseqüentemente pode resultar em uma taxa de câmbio mais forte.
Mas na realidade, a correlação positiva entre o mercado de ações e o forex não é uma coisa certa. Provavelmente acontecerá apenas se certas premissas fundamentais forem cumpridas, ou seja: os investidores acreditam que o país está em declínio e quaisquer sinais de melhorias afetarão seus ganhos futuros. Para obter uma melhor compreensão, veja a seguinte imagem sobre o relacionamento entre Nikkei e USDJPY em um período de onze anos entre 2000-2011.
Como você pode ver, há períodos em que Nikkei e Stock Market se movem em uma direção oposta absoluta, e sua correlação positiva só emerge mais tarde.
O relacionamento instável pode ser visto no gráfico a seguir sobre Dow Jones e USDJPY entre 2000-2012.
Existem instâncias aleatórias quando o Dow e o USDJPY se mudaram para a mesma direção, mas na maioria das vezes, eles se mudaram para direção diferente. Podemos argumentar que o par USDJPY é mais influenciado por Nikkei do que o Dow, mas não desvia o problema da correlação positiva imperfeita.
Isso significa que a correlação entre o mercado de ações eo forex é um fracasso? Não é necessariamente assim. É só isso quando analisamos o mercado, temos que levar em conta muitas coisas, não apenas um ou dois fatores. Embora o mercado de ações de monitoramento seja benéfico para os comerciantes de forex, análises fundamentais e técnicas comuns também são importantes. Compreender a correlação entre o mercado de ações eo Forex também é vantajoso quando você está em dilema entre fundamentos de alta e técnicas de baixa, ou vice-versa, pois pode lhe dar uma melhor perspectiva ao analisar a tendência atual no mercado financeiro internacional.

Mercado monetário: o que é isso?
Os títulos do mercado monetário são IOUs de curto prazo emitidos por governos, instituições financeiras e grandes corporações. Esses instrumentos são muito líquidos e considerados extremamente seguros. Os padrões em instrumentos do mercado monetário foram extremamente raros. Devido a esta segurança relativa, os títulos do mercado monetário oferecem rendimentos significativamente mais baixos do que a maioria dos outros títulos.
Não existe um mercado monetário formal, mas é uma rede informal de bancos, corretores, revendedores e instituições financeiras que estão ligados eletronicamente.
Uma das funções mais importantes do mercado monetário está fornecendo uma saída para grandes empresas com excesso de caixa temporário para investir esse dinheiro em instrumentos do mercado monetário de curto prazo.
As empresas com necessidades de caixa de curto prazo podem vender títulos como papel comercial, ou emprestar fundos em curto prazo.
As corporações maiores geralmente participarão diretamente por meio de seu revendedor, enquanto as empresas menores com excesso de dinheiro podem simplesmente estacioná-lo em um fundo mútuo do mercado monetário, um fundo gerenciado profissionalmente que investe em vários instrumentos do mercado monetário. A melhor maneira para os investidores individuais acessar o mercado monetário é também através de um fundo mútuo do mercado monetário, ou de uma conta do mercado monetário com um banco. Esses fundos agrupam os ativos de milhares de investidores para comprar os títulos do mercado monetário em seu nome. No entanto, alguns instrumentos do mercado monetário, como as do Tesouro, podem ser comprados diretamente do Tesouro.
Os fundos do mercado monetário procuram manter um valor patrimonial líquido estável de US $ 1 enquanto pagam um rendimento. Embora esses fundos tenham tradicionalmente realizado seu preço em US $ 1 por ação, algumas regulamentações recentes permitem que certos fundos "quebram o dinheiro" quando necessário.
Além dos T-Bills, os instrumentos do mercado monetário não são arriscados, mas os riscos são baixos. Houve padrões ao longo dos anos, mas eles não são comuns.